在经历了一波强劲的上涨之后，近日A股行情加速演绎，市场波动性也随之增加。对于普通投资者而言，市场短期气氛有所降温并非全然不利。历史规律显示，市场在短期大幅上涨后的阶段性调整属于正常现象，这种震荡巩固可能有助于行情走得更稳健，对市场的长期健康发展至关重要。随着财政和货币政策的逐步实施，市场情绪的逐步修复，A股中长期的投资价值依然可期。
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尽管市场经历了连续数日的上涨，但目前整体估值仍处于较低水平。Wind数据显示，截至2024年10月16日，全A指数市净率仅为1.53倍，位于过去十年13.05%的历史分位数。在活跃的市场下，当前是投资权益资产的较为合适的时期。而其中，央企板块是A股中估值较低，基本面相对扎实的“价值洼地”，仍有估值修复的空间。今年来，央国企重组步伐加快，成为市场关注的热点。
从估值角度，将中证中央企业综合指数的估值与沪深300、中证A500相比，截至2024年10月8日，三只指数的估值分别为1.18倍、1.48倍和1.64倍，中证央企综合指数也具备一定优势。在经济政策的新周期下，央企的投资价值尤为凸显，或许是当前值得关注的权益资产。。西部利得央企优选股票型基金(A类022164 ；C类022165)将于11月11日发行，为投资者提供了把握央企价值重塑机遇的新选择。
据了解，西部利得央企优选采用了杠铃策略，通过精选央企中的优质企业，结合市场趋势和基本面分析，力求在控制风险的同时追求稳健的投资回报。详细来看，该基金挑选了核心红利央企大票与其他潜力央企优选，追求一个均衡的资产组合。这种配置策略旨在平衡投资风险与回报，防止投资风险过度集中于单一的红利型资产，同时挖掘并增强整体投资组合的盈利能力。
除此之外，基金经理的专业管理，也为西部利得央企优选提供了有力保障。掌舵该基金的基金经理盛丰衍，拥有丰富的证券市场从业经验和扎实的金融学术背景。他的投资理念可以简单概括为“七分量化，三分主观”，他强调对市场的深入研究和对企业基本面的精准把握，力求在波动的市场中寻找确定性较强的投资机会。根据托管行复核的数据，截至2024年9月30日，盛丰衍的主动量化代表作——西部利得量化成长A(000006)长期业绩亮眼，历经牛熊，任职回报高达110.73%，超过同期业绩比较基准6.18%，年化收益达到14.39%①，并获得银河证券五年期五星评级②。
展望后市，无论市场如何变化，央企改革的深入推进和市场环境的持续优化都将为央企板块提供坚实的支撑。短期市场情绪的回落，对投资者而言，或是一个投资机遇。
①产品业绩及比较基准数据来自托管行复核数据，截至2024/9/30： 西部利得量化成长混合A (R3)成立日期2019/3/19，盛丰衍任职日期2019/3/19，2020、2021、2022、2023年度、成立至今回报(业绩比较基准)分别为71.81%(16.08%)、28.11%(11.81%)、-18.79%(-15.21%)、10.17%(-5.39%)、110.73(6.18%)，业绩比较基准为“中证500指数收益率*75%+同期银行活期存款利率(税后)*25%”。西部利得量化成长混合A在银河三级分类“偏股型基金(股票上下限60%-95%)A类”下的基金经理在管同类产品西部利得量化价值一年持有期混合(R3)成立日期2022/9/6，历任基金经理陈元骅，现任基金经理盛丰衍任职日期2022/9/6。2023年度、成立以来回报(业绩比较基准)为4.16%(-8.71%)、4.24%(1.26%)。业绩比较基准为“沪深300指数收益率*80% +中债综合指数收益率*20%”。
盛丰衍2016年10月加入西部利得基金，2016年11月起任基金经理，现任公司总经理助理、主动量化投资部总经理。
年化回报=((1+区间回报)^(1/时间区间)-1)*100%，计算区间为产品成立日-2024/9/30。年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来业绩表现更不是基金业绩的保证。年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。
②五星评级数据来自银河证券2024/10/5发布，截至2024/10/4。
风险提示：
西部利得央企优选混合基金经管理人风险等级划分规则评估其属于R3风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构申购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。由于本基金为央企主题基金，股票资产主要投资于“央企”主题相关股票，在追求相关主题股票收益的同时，须承受相应行业波动带来的行业风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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