“资本市场在整个金融市场中体量不算大，但在服务实体经济方面具有独特优势。”日前，证监会党委书记、主席易会满在接受新华社记者专访时表示。
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服务实体经济是资本市场的重要使命。Wind数据显示，截至12月12日，今年共有299家公司登陆A股市场，募资金额合计约3471.95亿元。从板块看，创业板募资额占比34%，科创板占比41%。在再融资方面，其中增发家数为312家，增发募集资金合计约5568.00亿元。
完善的多层次资本市场体系，可以促进资本要素向最具潜力、最高效的领域协同集聚，有助于提高资本要素的配置质量和效率，推动资本向科技产业、新兴产业和产业转型升级领域配置。
“双创板”募资额占比超七成
虽然9月份以来，A股IPO（首次公开发行）按下了“放缓键”，但今年以来，IPO仍取得了一定成绩。Wind数据显示，截至12月12日，今年共有299家公司登陆A股市场，募资金额合计约3471.95亿元，同比分别下降22%、37%。从月度数据来看，9月以来，IPO数量、募资金额出现了较大下滑：8月份，IPO家数、募资金额分别为33家、576.44亿元，9月到11月，IPO家数为21家、11家、17家，募资金额为181.19亿元、84.69亿元、94.35亿元。
德勤中国资本市场服务部华东区上市业务合伙人胡科表示，尽管自今年8月以来，A股市场秉持科学合理的发行原则，新股市场表现整体放缓，但上海证券交易所和深圳证券交易所依旧以强劲的表现成为2023年全球前两大新股上市目的地。
“双创板”仍是融资主力军，创业板、科创板拿下今年超七成募资份额：截至12月12日，创业板今年IPO家数为105家，募资金额为1180.60亿元，占比34%；科创板今年IPO家数为67家，募资金额为1438.84亿元，占比41%。
在注册制下，资本市场对实体经济特别是科技创新的服务功能大幅提升，各板块“错位发展”的市场格局更趋优化，科创企业更易获得资金支持。根据德勤中国的统计，今年创业板仍将是新股发行数量最多的市场板块，而科创板则将是募集新股资金最多的市场板块。创业板和科创板两个市场板块的融资总额将超过主板市场。
从行业来看，同花顺iFinD数据显示，按照申万二级行业分类，半导体、通用设备、汽车零部件是今年IPO的主要行业，占据IPO数量和募资额的前三；其中，半导体IPO家数为24家，募资规模为717.29亿元，占比20%。
展望2024年A股的IPO市场，德勤中国预计，2024年A股市场新股将会继续以科学合理的方式进行常态发行。与此同时，在高质量建设北交所一揽子务实政策的支持下，北交所将增加动力，或将吸引更多新股上市发行。
再融资监管不断优化
今年再融资市场整体热度略高于IPO市场。Wind数据显示，截至12月12日，增发家数为312家，同比下降4%，增发募集资金合计约5568.00亿元，同比下降15%；配股家数为4家，配股募集资金约为132.45亿元。
但自9月以来，A股再融资金额同比也开始出现了较大下滑。Wind数据显示，今年9月A股增发规模仅为226.93亿元，同比大幅下降超67%。10月、11月同样表现较为低迷，增发募资额分别为264.41亿元、318.83亿元。而在今年1月、2月，这一数据则分别高达999.56亿元、799.59亿元。
值得注意的是，监管部门正不断优化再融资监管。8月27日，证监会发布《证监会统筹一二级市场平衡 优化IPO、再融资监管安排》，明确了当前再融资监管的总体要求。11月8日，沪深交易所发布优化再融资监管安排，对上市公司再融资节奏、融资规模等作出更加从严和从紧的安排，重点突出扶优限劣，引导资源向优质上市公司集聚，更好地统筹一二级市场平衡，维护资本市场良好的融资秩序。如，严格限制破发、破净情形上市公司再融资，从严把控连续亏损企业融资间隔期等。
债券服务实体质效加深
在直接融资中，债券融资占据着十分重要的地位。近年来，我国债券市场稳健发展，服务实体经济质效不断加深。Wind数据显示，截至12月12日，债券市场总存量规模达到155.16万亿元，较2022年末提升13.21万亿元。
2023年10月社会融资规模增量统计数据报告显示，10月份，社会融资规模增量为1.85万亿元，比上年同期多9108亿元。其中，企业债券净融资1144亿元，同比少1269亿元；政府债券净融资1.56万亿元，同比多1.28万亿元。
中国银行研究院研究员梁斯认为，债券融资驱动新增社融同比多增，政府债券融资明显放量，这主要与地方一揽子化债方案落地等因素有关。
第一财经研究院发布的报告显示，从年内来看，新增债券融资主要由政府部门和金融部门主导，两者占今年新增债券净融资的比重分别为67.95%和31.95%。
川财证券首席经济学家陈雳表示，要建立高效的债券市场直接融资渠道，切实降低中小企业融资成本，在风险可控的前提下，可适当降低准入门槛，允许更多非金融企业参与市场交易。还应继续提升债市对外开放的广度和深度，做大债券市场规模，为实体经济提供更多源头活水。
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